|
Страница 5 На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов. Оценка состава и качества оборонных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности баланса. С это целью все активы и обязательства организации разбиваются на группы активы - по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства, а пассивы - по срокам их погашения.
Под ликвидностью активов следует понимать временную величину, необходимую для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный актив обратился в деньги, тем выше его ликвидность.
К наиболее ликвидным активам (группа А1) относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы (А2) - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам (А3). Наконец, группу труднореализуемых активов (А4) образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко. [35, 21]
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (П1); краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) (П2); долгосрочные кредиты и займы (П3), постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями) (П4) (рис. 2.2.).
Рис. 2.2 Классификация пассивов предприятия
Сопоставление разных групп активов и пассивов, разбитых таким образом позволяет дать оценку ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1 > П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2 > П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 >П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4 < П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. А1 + А2 + А3] > [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет или будет равна четвертой группе активов (т.е. А4 < П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
