|
Страница 3 Список основных дебиторов (и кредиторов) приводится в приложениях к бухгалтерскому балансу, однако эти приложения контрагентам предприятия, как правило, недоступны.
Высокий удельный вес денежных средств расценивается обычно как признак хорошего финансового состояния предприятия. Однако если запас этих средств на расчетном счете или в кассе стабильно высок, это также может свидетельствовать о неэффективном использовании этих средств.
Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствуют о хорошем финансовом состоянии предприятия.
Следующим этапом анализа является оценка источников формирования (финансирования) имущества. Этими источниками являются пассивы предприятия. В балансе они делятся на следующие группы:
- капитал и резервы;
- долгосрочные обязательства;
- краткосрочные обязательства. [20, 21]
При анализе определяют удельный вес (и его динамику) этих групп. Считается позитивным, если высок удельный вес собственных источников (капитала и резервов) и он растет. Рост капитала и резервов может происходить под воздействием переоценки основных фондов.
Некоторые статьи пассива, которые отражаются в разделе «Краткосрочные обязательства», по своей экономической сущности не относятся к текущим обязательствам предприятия. В процессе проведения анализа их рекомендуется прибавлять к собственным средствам.
К таким статьям относятся:
- «Доходы будущих периодов» (стр. 640);
- «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650).
К доходам будущих периодов, в частности, относятся арендная плата, полученная авансом за несколько месяцев вперед; стоимость безвозмездно полученного имущества; разница между суммой, которую следует взыскать с виновных лиц за недостачу, и балансовой суммой пропавших ценностей и т.п.
К резервам предстоящих расходов относят суммы, которые организация зарезервировала, чтобы покрыть будущие затраты, например, предстоящую оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения по итогам работы за год; ремонт основных средств; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание и т.п.
Собственные источники на момент проведения анализа будем определять:
ПIII’ = ПIII + стр. 640, 650 (1.1.)
где ПIII’ -собственные источники (собственные средства) предприятия,
ПIII - итог раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса,
, 650 -данные строк 640 и 650 бухгалтерского баланса
В этом случае заемные источники финансирования определяются соответственно как:
ПIV + ПV - стр. 640, 650 (1.2.)
где ПIV, ПV - итоги разделов соответственно «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.
Анализ состава и структуры пассивов предприятия проводится на основе данных аналитической таблицы (глава 2 табл. 2.2.).
При проведении анализа источников финансирования имущества и финансовой устойчивости предприятия большое значение уделяется изменению величины собственных оборотных средств.
Величина собственных оборотных средств определяется как разность между собственными средствами и величиной внеоборотных активов предприятия:
СОС = ПIII'-АI (1.3.)
Расчет этого важнейшего индикатора финансовой устойчивости предприятия основан на «золотом» правиле финансирования активов, согласно которому внеоборотные активы должны финансироваться за счет собственных средств, а оборотные - за счет краткосрочных заемных средств. Для повышения финансовой устойчивости предприятия, снижения риска потери платежеспособности, часть оборотных активов (10%) должна финансироваться за счет собственных средств. Эта часть собственных средств, которая может использоваться для финансирования оборотных активов, называется собственными оборотными средствами предприятия (собственным оборотным капиталом).
|
