Показатель Аргенти

Если сумма баллов больше 25, то кампания может обанкротиться в течении пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти.

Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, В.В. Ковалев предложил специальную группировку показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся следующие:

· повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

· превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

· чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

· устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

· хроническая нехватка оборотного капитала;

· тенденция роста до опасных пределов доли заемных средств в общей сумме источников финансирования;

· иррациональная реинвестиционная политика;

превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

· хроническое нарушение выполнения обязательств перед инвесторами и кредиторами по возврату ссуд, выплате процентов и дивидендов;

· высокая доля просроченной дебиторской задолженности;

· наличие сверхнормативных и неликвидных товаров и производственных запасов;

· напряжение в отношениях с кредитными организациями;

· вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

· эксплуатация производственного оборудования с предельными сроками жизни;

· отсутствие перспективы заключения долгосрочных контрактов;

· неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

· потеря ключевых сотрудников органа управления;

· вынужденные остановки, нарушения технологического процесса;

· слабая диверсификация деятельности, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

· излишний оптимизм на прогнозы в успехе реализации и прибыль прибыльности нового проекта

· участие в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

· потеря ключевых контрагентов;

· недооценка необходимости обновления техники и технологии;

· неэффективные долгосрочные соглашения;

· повышенный политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Критериальные значения показателей рекомендуется детализировать по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена только после накопления достаточного массива статистической информации.

Одной из стадий кризиса на предприятии является финансовая неустойчивость.

На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса. Особую тревогу должны вызвать: