|
Страница 1
Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.
Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников;
) собственный оборотный капитал (Ес);
2)собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес) и долгосрочных кредитов и займов (КТ);
3)все основные источники средств для формирования запасов (Е∑) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ес), долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов.
Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rр), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:
E∑ = Ec + KT + Кt + rp.
Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):
1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:
±EC = EC - Z;
) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:
±ET = ET - Z=(Ec + KT) - Z;
3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:
± E∑ = E∑ - Z = (Ес + КТ + Кt + rp) - Z.
Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S), принятый в экономической литературе:
S ={ S1(±ЕС), S2(±ET), S2(±E∑)}.
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:
±ЕС ≥ 0;
±ET ≥ 0;
±E∑ ≥ 0.
Трехмерный показатель ситуации S = (1, 1, 1);
) нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:
±ЕС < 0;
±ET ≥ 0;
±E∑ ≥ 0.
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 1,1);
) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:
±ЕС < 0;
±ET < 0;
±E∑ ≥ 0.
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);
) кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:
±ЕС < 0;
±ET < 0;
±E∑ < 0.
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.
Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).
|
