|
Страница 5 В этих случаях возможно отражение денежных требований при учете фонда разными способами и законодательно не определено, каким образом это следует делать.
Как показывает практика, при создании фонда еще до начала его формирования управляющая компания знает, какого рода денежные требования по обязательствам из кредитов и/или займов предполагается включать в его состав. В этом случае оптимальным решением является уточнение особенностей оценки рыночной стоимости нестандартных денежных требований в Правилах определения стоимости активов кредитного фонда и величины обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов (далее - Правила СА).
Например, с целью определения рыночной стоимости по обязательствам из кредитного договора, в котором возврат основного долга возможен в любой день до окончания кредита, целесообразно в Правила СА внести следующую дефиницию: «При определении оценочной стоимости денежных требований расчет количества дней “до даты осуществления n-го платежа” устанавливается как количество дней в периоде со дня, не позднее которого платеж должен быть перечислен на расчетный счет фонда, в соответствии с условиями кредитного договора (договора займа) до дня, на который осуществляется определение рыночной стоимости денежных требований».
По возможным формулировкам в отношении иных вопросов можно проконсультироваться со специализированным депозитарием.
Имущество, являющееся обеспечением денежных требований.
В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного залогом обязательства, денежное требование по которому составляет активы фонда, УК вправе обратить взыскание на заложенное имущество в судебном либо внесудебном порядке в зависимости от вида имущества и условий кредитного договора (договора займа).
В соответствии с подп. 4 п. 13.1 Приказа № 08-19/пз-н в состав кредитного фонда может входить имущество (в том числе имущественные права), являвшееся предметом залога и приобретенное (оставленное за собой) в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации, при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного залогом обязательства, денежное требование по которому составляют активы фонда. При этом стоимость такого имущества, за исключением долговых инструментов, определенных в п. 1.14 Приказа № 08-19/пз-н, может составлять не более 20% стоимости активов.
Поскольку до обращения взыскания на указанное имущество оно не входит в состав активов кредитного фонда, то оценка его рыночной стоимости не требуется и, соответственно, не отражается в учете и отчетности УК.
В случае включения в состав активов фонда имущества, являвшегося предметом залога, в результате обращения на него взыскания оценка рыночной стоимости такого имущества должна осуществляться в соответствии с требованиями Приказа № 05-21/пз-н и Правилами СА кредитного фонда. При этом нужно обратить внимание, что в перечне оплачиваемых за счет имущества фонда расходов, установленных Приказом ФСФР России № 08-7/пз-н от 28 февраля 2009 г., не указаны затраты, связанные с содержанием имущества, являвшегося предметом залога (например, оплата коммунальных услуг объектов недвижимого имущества и т. п.) и впоследствии включенного в состав активов кредитного фонда.
Таким образом, содержание указанного имущества должно осуществляться за счет собственных средств УК кредитного фонда.
В соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156 ФЗ специализированный депозитарий несет обязанность по хранению имущества, составляющего ПИФ, если для отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации не предусмотрено иное.
Специализированный депозитарий не вправе передавать эту функцию иному лицу и в случае необходимости должен арендовать помещение, удовлетворяющее условиям хранения указанного имущества. Разумеется, размер тарифа на услуги специализированного депозитария в этом случае повышается в соответствии со стоимостью хранения имущества, включенного в состав активов кредитного фонда. Такие изменения могут повлиять на превышение суммарного размера вознаграждения специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора над уровнем, предусмотренным Правилами фонда, и повлечь необходимость оплаты части стоимости услуг специализированного депозитария за счет собственных средств управляющей компании или внесения изменений в Правила фонда.
|
