|
Страница 3 В состав активов новой категории фондов (фонды художественных ценностей) смогут входить:
) картины и рисунки целиком ручной работы на любой основе и из любых материалов;
) оригинальные скульптурные произведения из любых материалов, в том числе рельефы;
) оригинальные художественные композиции и монтажи из любых материалов;
) художественно оформленные предметы культового назначения, в частности иконы;
) почтовые марки, иные филателистические материалы, отдельно или в коллекциях;
) гравюры, эстампы, литографии и их оригинальные печатные формы;
) произведения декоративно-прикладного искусства, в том числе художественные изделия из стекла, керамики, дерева, металла, кости, ткани и других материалов;
) фото-, фоно-, кино-, видеоархивы;
) старинные книги, издания, представляющие особый интерес (исторический, художественный, научный и литературный), в том числе редкие рукописи и документальные памятники;
) уникальные музыкальные инструменты;
) старинные монеты, ордена, медали, печати и другие предметы коллекционирования.
Данная категория фондов будет предназначена для квалифицированных инвесторов. К объектам инвестирования будет предъявляться ряд дополнительных требований: предметы искусства должны находиться в России и иметь художественную экспертизу, быть застрахованы.Инвестор, приобретающий паи ПИФа художественных ценностей будет избавлен от забот по хранению, оценке, реставрации коллекционных предметов.
В последнее время в России для превращения банковских активов в инструменты фондового рынка большой популярностью пользуются паевые инвестиционные фонды (ПИФы), в частности кредитные (далее - кредитные фонды) и ипотечные закрытые ПИФы. На данный момент число зарегистрированных Федеральной службой по финансовым рынкам (далее - ФСФР) Правил доверительного управления кредитными фондами (далее - Правила фонда) составляет 71, а реально работают около 30.
Желание участников финансового рынка создавать подобные фонды вполне объяснимо, ведь такой инструмент имеет множество преимуществ, особенно в условиях кризисной экономики и проблем банков с текущей ликвидностью и просроченными кредитами. Однако не все так просто. Во-первых, согласно разъяснениям Центробанка (Письмо ЦБ РФ от 4 сентября 2010 г. № 106-Т) процесс «упаковки» полностью просроченных кредитов в ЗПИФах становится не столь выгодным для кредитных организаций. В частности, коммерческие банки обязаны создавать резервы под паи кредитных фондов в объеме, соответствующем размеру и под просроченную задолженность. Поэтому основная цель кредитных фондов - работа с частично просроченными кредитами и реализация залога. Во-вторых, владельцами инвестиционных паев кредитных фондов могут быть только квалифицированные инвесторы, а значит, в случае если банк не участвует напрямую в создании такого фонда, необходимо искать специальное лицо, удовлетворяющее требованиям действующего законодательства.
В своей деятельности специалисты ориентируются не только на оказание стандартных услуг специализированного депозитария, но и уделяем особое внимание проработке схем функционирования ПИФов, в том числе на этапе идеи их создания: анализируем возможность достижения цели проекта с использованием инструментов ПИФов, предупреждаем управляющую компанию (далее - УК) и/или инвестора о законодательных ограничениях, рисках, налоговых аспектах и т. д.
Именно такой подход позволяет успешно реализовать проекты по созданию ПИФов, организовать эффективное взаимодействие между специализированным депозитарием и его клиентами и, как следствие, получить взаимное удовлетворение от сотрудничества.
В соответствии с Приказом ФСФР от 20 мая 2009 г. № 08-19/пз-н (далее - Приказ № 08-19/пз-н ) при подготовке инвестиционной декларации необходимо не только учесть требования к составу и структуре кредитного фонда, но и соблюсти порядок описания имущества фонда, установленный Типовыми правилами доверительного управления ЗПИФами (далее - ТПДУ).
В частности, исходя из положений п. 26 ТПДУ, описания требует имущество, которое может явиться предметом залога «в принципе» (а это практически любое имущество) и когда-нибудь составить активы фонда в случае обращения взыскания на залог. Занимаясь подобным описанием, конечно, можно дойти до абсурда, перечисляя требования к сельскохозяйственным животным, транспорту, бытовой технике и т. п. Поэтому лучше фиксировать в Правилах фонда требования исключительно для тех видов активов, обязательность описания которых установлена ТПДУ, а именно ценных бумаг и объектов недвижимости. По иному имуществу перечисление специфических параметров не требуется, так как законодательно это не закреплено.
|
