|
Страница 1
Многие научные авторы предлагают разные методики и модели финансового анализа [16, с. 54-56; 19, с.560; 35]. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика финансового анализа предполагает двухуровневую структуру: экспресс-анализ финансового состояния; детализированный анализ финансового состояния.
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Данный анализ основывается или на исходной отчетности, или на трансформированной отчетности, т.е. подготовленной к анализу. Для проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия основные параметры-индикаторы разбиты на две группы: показатели, оценивающие экономические потенциалы предприятия, показатели оценки результативности деятельности (табл. 1.1).
Таблица 1.1.
Ключевые параметры-индикаторы оценки результативности деятельности предприятия |
Показатели, оценивающие экономический потенциал предприятия |
а) оценка имущественного положения: |
- доля основных средств в имуществе - доля дебиторской задолженности в имуществе - износ основных средств | | |
б) показатели оценки финансового положения: |
-доля собственных средств в источниках финансирования - обеспеченность чистым капиталом - обеспеченность собственным оборотным капиталом -общий коэффициент покрытия - уровень дебиторской задолженности | | |
в) внешние показатели платежеспособности: |
- величина убытков и доля убытков в итоге баланса - просроченные кредиты и займы и доля просроченной задолженности в собственном капитале - просроченная кредитная задолженность в своей величине и в источниках финансирования | |
Показатели оценки результативности деятельности |
а) динамика развития предприятия |
- сравнительные темпы роста имущественного объема реализации и общей прибыли - изменение оценок финансового состояния по различным коэффициентам - изменение доли собственных средств в источниках финансирования - рост собственного оборотного капитала - изменение общего коэффициента покрытия (показатель текущей ликвидности) - изменение доли дебиторской задолженности | | |
б) эффективность использования экономических потенциалов |
- чистая рентабельность продаж - чистая рентабельность активов - чистая рентабельность собственного капитала |
Основные этапы экспресс-анализ финансового состояния предприятия:
1) Просмотр отчета по формальным признакам.
2) Ознакомление с отчетом аудитора.
3) Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода (форма №1); кредиты и займы, непогашенные в срок; просроченная кредиторская задолженность; просроченные выданные векселя (форма №5); получение убытков по различным видам деятельности (форма № 2).
4) Ознакомление с ключевыми параметрами-индикаторами.
5) Чтение аналитических разделов отчета.
6) Общая оценка финансового состояния.
7) Выводы по результатам анализа.
Часто в экспресс-анализе финансового состояния предприятия также приводятся данные об определенных недостатках в работе предприятия, в частности по проблемам с клиентами, а именно:
- удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общем объеме.
- просроченные полученные векселя, а также дебиторская задолженность, списанная на финансовый результат.
Эти результаты отражают, что предприятие недостаточно рационально использует свои средства. В целом, проведение экспресс-анализа основано практически на финансовой отчетности предприятия [33, стр. 25-27].
Детализированный анализ финансового состояния предприятия.
Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа финансового состояния предприятия. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.
|
