|
Страница 2 3) Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное).
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения: ∆ НСО < 0
∆ ФК < 0
∆ ВИ ≥ 0
Данное состояние предприятия характеризуется нарушением платежеспособности. Организация вынуждена привлекать дополнительные источники для покрытия запасов, не являющиеся обоснованными. Снижается доходность основной деятельности, но сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет:
ü сокращения дебиторской задолженности;
ü сокращения излишних запасов и ускорения их оборачиваемости.
) Кризисная финансовая устойчивость.
При этом трехкомпонентный показатель принимает следующие значения:
∆ НСО < 0
∆ ФК < 0
∆ ВИ < 0
Это грань банкротства предприятия, т.к. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторскую задолженность.
Рассчитаем описанные выше показатели для анализируемого предприятия.
НСОнач.= 67 394 - 12 317 = 55 077 тыс. руб.
НСОкон.= 103 775 - 24 575 = 79 200 тыс. руб.
ФКнач.= 55 077 + 30 = 55 107 тыс. руб.
ФКкон.= 79 200 + 57 = 79 257 тыс. руб.
ВИнач.= 55 107 + 0 = 55 107 тыс. руб.
ВИкон.= 79 257 + 14 800 = 94 057 тыс. руб.
∆НСОнач. = 55 077 - 51 897 = + 3 180 тыс. руб.
∆НСОкон. = 79 200 - 52 755 = + 26 445 тыс. руб.
∆ФКнач. = 55 107 - 51 897 = + 3 210 тыс. руб.
∆ФКкон. = 79 257 - 52 755 = + 26 502 тыс. руб.
∆ВИнач. = 55 107 - 51 897 = + 3 210 тыс. руб.
∆ВИкон. = 94 057 - 52 755 = + 41 302 тыс. руб. |
∆ НСОнач. > 0 ∆ ФКнач. > 0 ∆ ВИнач. > 0 | |
∆ НСОкон. > 0 ∆ ФКкон. > 0 ∆ ВИкон. > 0 | |
Таким образом, видно, что на начало и конец отчетного периода финансовая устойчивость анализируемого предприятия относится к разряду абсолютной, что является весьма положительным фактом в деятельности предприятия. Это произошло по большей части благодаря тому, что размер собственных средств организации постоянно увеличивается за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль» (за 2010 год величина нераспределенной прибыли увеличилась на 36 381 тыс. руб. (103 765 - 67 384) или на 53,99% ((36 381/67 384)*100%)) и отсутствия статьи «Непокрытый убыток». Одновременно с этим, величина запасов в активе изменилась незначительно. Что так же способствовало сохранению стабильного финансового положения предприятия на протяжении всего 2010 года.
Мы произвели расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Но наиболее часто анализ финансовой устойчивости проводят с помощью финансовых коэффициентов, т.е. относительных показателей финансовой устойчивости.
Приведем анализ показателей рыночной устойчивости в таблице 5. |
Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия. | |
Показатели |
Формула для расчета |
Пояснение |
Норм. огранич. |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+/-) |
Выводы | |
Коэф-т капитализации, КК |
КК = (стр.590+690)/ /стр.490 |
Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. |
≤ 1 |
0,948 |
0,337 |
-0,610 |
+ | |
Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования, КО |
КО = (стр.490-190)/ /стр.290 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. |
≥ 0,6-0,8 |
0,463 |
0,694 |
0,231 |
+ | |
Коэф-т финансовой независимости (автономии), КФ.Н. |
КФ.Н. = стр.490/ /стр.700 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
≥ 0,5 |
0,513 |
0,748 |
0,234 |
+ | |
Коэф-т финансирования, КФ |
КФ = стр.490/ /(стр.590+690) |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств и какая за счет заемных. |
≥ 1 |
1,055 |
2,967 |
1,912 |
+ | |
Коэф-т финансовой устойчивочти, КФУ |
КФУ = (стр.490+590)/ /стр.700 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников средств. |
opt 0,8-0,9; тревож. ‹ 0,75 |
0,514 |
0,748 |
0,235 |
- / + |
|
